可以看出，要备兑开仓需要能操作标的物以及对应的期权品种，在股票市场，可以买入50etf的同时卖出50etf看跌期权；在期货市场，可以买入期货的同时卖出看涨期权，或者卖出期货的同时卖出看跌期权；而对于沪深300股指期权来说，因为不能直接交易标的沪深300

备兑期权(Covered Option)期权指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出投资者在拥有股票A时，卖出A的看涨期权，或者在卖空A时卖出A的看跌期权。理论上，期权的供给量是无限的，并且期权合约条款是由交易所制定的，在标的

看跌期权又称 “认沽期权”，“卖出期权” 或 “敲出”，看涨期权的对称，期权交易的种类之一，在将来某一天或一定时期内，按规定的价格和数量，卖出某种有价证券的权利。郑商所白糖期权已于4月19日正式上市，与大商所豆粕期权有所不同，郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠，本文海通期货期权部将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。更多精彩内容，欢迎关注公众号：数量技术宅。想要获取本期分享的完整策略代码，请加技术宅微信：sljsz01 独孤九剑，讲究的是料敌机先，以无招胜有招。看涨期权、看跌期权. 报价单位. 指数点. 最小变动价位. 0.2点. 每日价格最大波动限制. 上一交易日沪深300指数收盘价的±10%. 合约月份. 当月、下2个月及随后3个季月. 行权价格行权价格覆盖沪深300指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围上证 50 交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50etf”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。上证 50etf 期权合约类型包括认购期权和认沽期权两种类型。认购期权亦称看涨期权，认沽期权亦称看跌期权，属于做空工具。

郑商所白糖期权已于4月19日正式上市，与大商所豆粕期权有所不同，郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠，本文海通期货期权部将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。备兑 2113 期权是一种在交易 5261 所交易的标准化合约，只要成交就会产 4102 生一份期权合 1653 约。例如，投资者在拥有股票a时，卖出a的看涨期权，或者在卖空a时卖出a的看跌期权。一.期权的特点期权是一份合约，它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利；期权卖方则通过卖出这样一份权利获取权利金，但期权卖方也同时承担了兑付合约的义务。备兑期权组合构建非常简单，即卖出看涨（看跌）期权，获取权利金收入，同时持有标的物多（空）单。第二，保证金优惠。期权的卖方一般是资金比较充足的投资者，因此，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，无需再对更多精彩内容，欢迎关注公众号：数量技术宅。想要获取本期分享的完整策略代码，请加技术宅微信：sljsz01 独孤九剑，讲究的是料敌机先，以无招胜有招。

作为全球最出色的期权交易员和分析家，麦克米伦写作的《金融期货与期权 20.8 对卖出未备兑跨式和宽跨式价差的进一步讨论第21章用看跌期权和看涨期权来

期权策略. 期权交易策略分类. 期权的最大魅力在于它的多面性，相对于期货，除了在牛市和备兑看跌期货期权组合是同备兑看涨期权组合相反的过程，因此具有. 2016年8月31日 Protective put (S + p)（保护性看跌期权/备兑看跌期权）：远期合约：场外交易合约，合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量 2020年6月10日交易所. 支付权利金. 收取权利金. 交纳保证金. 期权市场. 卖方：义务方. 买方行权时，期权卖方. ◇看涨、看跌期权持仓量一定程度上可反映压力位、备兑策略. 备兑开仓：在持有标的的同时，卖出相应的看. 涨期权. 心理价位才 2015年2月9日在随后的卖出备兑认购期权交易上，利用股票价格波幅的变化，卖出较因为持有了这张看跌期权合约，不管恒生指数跌到那里，J 先生便可以在.

【疫情下基于棉花期权的套期保值分析】本文针对棉花在新冠肺炎疫情期间如何利用期权进行套期保值展开讨论，主要比较了保护性看跌策略、备兑开仓策略、领口策略、卖出深度实值看涨期权策略以及海鸥套期保值策略的优势、劣势和套期保值结果。

备兑看跌期权组合的应用场景多为，投资者持有标的期货空头，但预期后市振荡为主，下跌有支撑位，突破概率很低，其优缺点和备兑看涨期权组合类似。 “备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言，在卖出期权的同时，准备了相应的标的对冲履约的风险。在震荡行情中，执行备兑交易策略;在迅猛下跌行情下，除了执行备兑交易策略外，执行买入深度实值的认沽(看跌)期权交易策略;在迅猛上涨的行情下，单纯持有50etf标的资产。据此，期权在一定程度上平抑了市场的大幅波动，50etf投资组合呈现稳健的业绩走势。亏盈平衡点 x-p 期权费 p 正股价盈利亏损增加最大亏损单只期权交易策略做多看跌期权举例假设投资者买入股票看跌期权，当前最新价为5.425元，执行价为 5.425元，期限为两个月，期权成交价为0.26元。如何做期权交易 - 如何做期权交易昨天有件事，在江湖上引发了一点不大不小的风波。说不大，是因为不到半天的时间，就渐渐自动平息了，安静得像没事一样。说不小，是因为这个风波背后暗藏着更大的变卖出备兑看涨使你能够近距离地观察期权，看看其价格如何反应股价的小幅变动以及价格如何随时间衰退。错误2: 对所有市场状态使用一个“通用”策略. 期权交易是非常灵活的。你可以使用期权有效地针对所有市场状态进行交易。期权交易策略及案例-（一）Delta头寸及对冲的概念 - 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。本文主要目的是引入一些后面介绍具体策略案例时要用到的概念和术语，这些术语有些并非标准的期权术语。

在震荡行情中，执行备兑交易策略;在迅猛下跌行情下，除了执行备兑交易策略外，执行买入深度实值的认沽(看跌)期权交易策略;在迅猛上涨的行情下，单纯持有50etf标的资产。据此，期权在一定程度上平抑了市场的大幅波动，50etf投资组合呈现稳健的业绩走势。

4）合约月份：沪深300股指期权提供3个近月合约和随后3个季月合约，能满足投资者在各个期限上的交易和风险管理需求。股指期权合约交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。备兑期权组合构建非常简单，即卖出看涨(看跌)期权，获取权利金收入，同时持有标的物多(空)单。第二，保证金优惠。期权的卖方一般是资金比较充足的投资者，因此，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，无需再对期权郑商所白糖期权已于4月19日正式上市，与大商所豆粕期权有所不同，郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠，本文海通期货期权部将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。

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比如，认购的买方和认沽的卖方都属于看涨方向，认购的卖方和认沽的买方都算看跌方向。下表举例说明了标的 50etf 期权合约的持仓数量计算方式。在全真模拟交易期间，根据近期上交所的相关通知调整，对同一标的单方向的非备兑持仓限额，个人投资者为 100

8、卖出跨式或宽跨式套利以及备兑期权套利交易保证金的收取标准是什么？卖出跨式或宽跨式套利可以由指令建仓，也可以由历史持仓确认，交易保证金收取标准为卖出看涨期权与卖出看跌期权交易保证金较大者加上另一部位权利金。备兑期权套利持仓由交易所结算时自动组合，交易保证金的收取学习如何运用期权日历价差策略，通过构建日历价差头寸，尽量减少亏损，同时把握盈利机会。产品及交易. 产品及交易. 主导产品 zc 玉米期货; zs 黄豆期货; cl wti轻质原油期货; es e-迷你s&p500指数期货; nq e-迷你纳斯达克100指数期货; 6e 欧元/美元外汇期货; 6j 日元 /美元外汇期货; 6a 澳元/美元期货; ge 备兑看涨: 备兑看跌: 保护性看涨 : 保护性看跌: –: 多头双限: 空头双限: –: –: 引用自连接. 编写期权交易策略还是需要先打牢固基础，基本的下单，行情获取，撤单，获取持仓等操作要熟悉。策略编写依然使用发明者量化交易平台，虽然发明者量化交易平台目前对于数字货币量化交易领域支持的华泰期货则表示，投资者可以保护性买入看跌期权以及利用备兑策略卖出看涨期权。最常用的期权避险策略是保护性买入看跌策略，是指投资者在已经拥有标的资产、或者买入标的资产的同时，买入相应数量的看跌期权。作者/新媒体编辑：何苗. 监制：雨天备兑期权组合构建非常简单，即卖出看涨（看跌）期权，获取权利金收入，同时持有标的物多（空）单。第二，保证金优惠。期权的卖方一般是资金比较充足的投资者，因此，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，无需再对

第2章如何开立期权账户 10 开立期权账户的5个步骤 10 第3章期权的迷人特性 16 股票期权的官方定义 16 对股票期权的解释 17 期权独一无二的特点 19 标的股票：“没有我，你什么也不是！” 19 揭开期权的秘密 21 到期日 21 类型：看涨期权，看跌期权，买入，卖出

2020年10月30日在实务中，如果交易员手中已经持有标的多单（空单），在行情的阶段性拐点，他们经常会相应地卖出适量的看涨期权（看跌期权），构成备兑

备兑 2113 期权是一种在交易 5261 所交易的标准化合约，只要成交就会产 4102 生一份期权合 1653 约。例如，投资者在拥有股票a时，卖出a的看涨期权，或者在卖空a时卖出a的看跌期权。一.期权的特点期权是一份合约，它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利；期权卖方则通过卖出这样一份权利获取权利金，但期权卖方也同时承担了兑付合约的义务。备兑期权组合构建非常简单，即卖出看涨（看跌）期权，获取权利金收入，同时持有标的物多（空）单。第二，保证金优惠。期权的卖方一般是资金比较充足的投资者，因此，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，无需再对